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投资宗师一生书就“散户灯塔”传奇

分享按钮 日期:2010-03-09 浏览:94 来源:《环球财经》

  威廉·欧奈尔即将卸甲归田

  那还是在1978年3月1日,已经从1976年9月22日的1026.30点下跌了2年的道琼斯工业指数再破新低,抵达736.80点,正当人们沉浸在一片恐慌当中,《华尔街日报》上却出现了一则广告,内容竟然是告诉大家“牛市来了!”

  试问这则广告的刊登人是谁?他便是欧奈尔公司的创始人威廉·欧奈尔。

  2010年3月28日,或将成为一个全球投资市场都为其致意的日子。如果原计划没有改变,那么这一天,将是美国投资大师威廉·欧奈尔正式归隐的日子。这一天,也正好是其77岁寿诞之后3天。而今年,距离这位大师第一笔股票投资,整整过去了56年。

  事实上,近年来欧奈尔已基本处于退隐状态,在淡出公众视野的同时,也不再接受媒体聚焦——而这,只是他恬淡平实的性情使然。

  “在任何时候,欧奈尔都实事求是说真话。”师从欧奈尔多年的上海鑫狮资产管理公司总裁迈克·吴告诉《环球财经》记者,“在资本市场,真话虽然不见得动听,但对大众最有意义,因为大众也往往最为弱势和无助。”

  威廉·欧奈尔(William J. O’Neil,1933-),当今美国华尔街最富盛名的投资大师之一,欧奈尔公司和《投资者商报》的创办人,35年前曾经执掌具有传奇投资回报率,资产规模高达20亿美元的新美洲共同基金,时至今日,每年有超过600位的全球基金经理人听取他的投资意见。

  与大多数成功的投资人对自己的交易方法讳莫如深不同,同样在股市中取得杰出成就的欧奈尔,在过去26年中,却扮演着“散户灯塔”的角色,并将股票投资作为一门严谨的科学推向大众,而这也成为欧奈尔一生在股票操作之外最为精彩的事业写照。

  通过自学和孜孜不倦的努力,单枪匹马的欧奈尔30岁即用自己从股市上赚来的钱买下了纽约证券交易所的一个交易席位,并开办了一家属于自己的投资公司;1984年,欧奈尔创办《投资者商报》,致力于将他独创的“CANSLIM”股票交易法惠及大众,进而成功帮助众多处于弱势的中小投资者获得了丰厚回报。

  自2005年欧奈尔基本上停止了亲自做全国演讲后,已让那段每年都有他身影的全国巡回讲课时光被众人怀念;众多名家也评判道,欧奈尔所留给大家的股票交易方法,仍将在世界投资之林中长青。

  从500元到20万

  有如以往任何一位上演“美国梦”的先贤那样,出生于1933年美国大萧条尾巴上的欧奈尔,相信只要经过自己勤奋的工作,并有勇气坚持自己的理想,以及有决心付诸于行动,便会最终实现目标。沿着大萧条后美国日渐复苏的轨迹,欧奈尔走了一条从普通散户到投资大师的卓越道路。

  作为来自美国俄克拉荷马州俄克拉荷马城一个单亲家庭的孩子,在大萧条刚刚过去的阴影之下,欧奈尔自幼跟随着外祖母在有着“孤星之州”的德克萨斯州长大,并一直靠着助学金求学,他有着一个苦涩孤单的青少年时期。

  然而,这并不能改变欧奈尔的前行方向。顺利读完中学后,欧奈尔进入家乡附近的南方卫理公会大学主修工商管理课程,并在1955年取得了文学学士学位,并参加了空军。1958年欧奈尔退役,进入海顿斯通公司担任股票经纪人,他的职业生涯从此开始。

  事实上,早在大学期间,欧奈尔已经表现出对股票的极大兴趣,并在他21岁时做了第一笔投资——用500美元买了5股宝洁公司(PG,NYSE)股票。2002年欧奈尔接受《洛杉矶商业周刊》采访时说,从他小孩子开始,一直到大学毕业和结婚,他突然变得想让自己的生活更加优越一些,于是,他开始学习股票投资。

  “我买了相当于一个图书馆,共计有2000本关于投资的书籍,但是非常棒的却只有大约8本。”欧奈尔忆起当年学习投资时说,“对我有帮助的第一本书籍,是杰尔拉德·勒布写的《投资生存战》,他的一贯主张是必须在10%之内止损。”

  通过广泛的学习研究,以及投资经验的积累,欧奈尔后来的“CANSLIM”股票交易体系,在海顿斯通公司逐步打下基础。欧奈尔当时不仅是最优秀的经纪人,同时在1962年到1963年,通过投资克莱斯勒(FILE,NYSE)、Syntex(SYN,NYSE)等股票,欧奈尔将自己最初的500美元本金翻到了20万美元。

  随即,而立之年的欧奈尔在纽约证券交易所购买了自己的交易席位,并成立欧奈尔公司,次年,一套跟踪股市行情的计算机数据库建立,以供当时包括银行、保险公司等数百家大型投资机构使用;1973年,欧奈尔数据系统公司成立,并通过庞大的数据图表中心为普通投资者服务。

  牛市来了!

  凭借着自己发明的“CANSLIM”股票交易体系,欧奈尔在华尔街取得了巨大成功。然而,他前进的脚步并未止步于此,相反,他又往前多跨了一步——他看到股票交易市场上最为弱势的中小投资人,并上演了他戎马倥偬一生中最为壮观的一幕。

  那还是在1978年3月1日,已经从1976年9月22日的1026.30点下跌了2年的道琼斯工业指数再破新低,抵达736.80点,正当人们沉浸在一片恐慌当中,《华尔街日报》上却出现了一则广告,内容竟然是告诉大家“牛市来了!”

  试问这则广告的刊登人是谁?他便是欧奈尔公司的创始人威廉·欧奈尔。

  广告既出,道琼斯指数便轰轰烈烈重新开始了一轮大牛市,欧奈尔当时判断之精准,让众人叹服的同时,也初步奠定了他身为华尔街顶级大师的地位。同样的故事,还发生在1982年2月,同样是欧奈尔,同样以整版广告的方式告诉大家——“牛市来了!”

  1984年,在《华尔街日报》上两度刊登广告的欧奈尔,开始向这家有着一百多年的老报提出挑战——欧奈尔创办了一份专门为中小投资者服务的《投资者日报》(1991年改名为《投资者商报》)。

  赔本育人

  “他提供了一整套他的选股方法,从选股到判断买卖时机,以及一个他认为最有潜力成长的股票池,然后按照他的计算方法,每天更新股票池最有强度的股票,散户可以按照他的方法去选择和买卖股票。”一位《投资者商报》的用户告诉《环球财经》记者,“他是要给中小投资者一个打败基金经理的方法。”

  作为一位报人,在后来的岁月中,欧奈尔的梦想依然照进了现实。由于《投资者商报》的实用性,截至目前,它已经从1984年只有3万份的发行量跃居至日发行量超过100万份的全国性大报,并在2年前,其发行量第一次超越了有百年历史的《华尔街日报》。

  “我还遇到过一位女士,她用她在股市上赚来的钱支付了她弟弟高昂的医学院学费。”在欧奈尔2000年出版的《证券投资二十四堂课》中,他如此来描述他在投资大师之外,正在做的事情。按照欧奈尔提供的系统方法和服务从股市上赚到钱的中小投资者,如今已不计其数。

  不过,鲜为人知的是,在欧奈尔创办《投资者商报》的前24年里,他一直都是亏本经营,直到2008年,这份报纸才开始盈利。曾有人就此事问及欧奈尔,“他说,把自己的经验回馈给国人,也就是帮助自己的国家变强大,帮助国人强大了,国家也就不断地强大了。”

  长青交易法则

  回顾美股百年浩瀚史,群星闪耀,在欧奈尔之前,“百年美股第一人”杰西·李佛摩尔(Jesse Livermore,1887~1940)已经上演了一生四起四落惊心动魄的故事。而与欧奈尔同时代的“奥马哈圣人”沃伦·巴菲特的“价值投资”更为众人所熟知。避其数十年如一日帮助中小投资者致富且不论,欧奈尔何以凭借其独特的“CANSLIM”交易法而长青永恒?

  诚如1912年12月,美国金融业巨头J·P·摩根在美国国会“金融托拉斯”调查法庭上,法官昂特迈耶询问说,“股票市场能够做些什么?”摩根淡淡地回答——“能波动。”百年之间,中小投资者何以在股市波动中持续稳定盈利,始终是不老话题。

  当年以个人小投资者起家的杰西·李佛摩尔,以“华尔街巨熊”之名四起四落,最终却以饮弹自尽收场;波浪理论的鼻祖江恩,大红大紫后最终却仍难逃贫病交加收场命运;至于“股神”巴菲特,若不是利用议价权,进而在一级和一级半市场获得优先股来进行价值投资,恐怕也难逃二级市场最终覆灭厄运。

  但是,驰骋于二级市场数十年的欧奈尔没有,相反,在从勒布、李佛摩尔等先行者留下的遗产中汲取经验,并在自创的投资体系自我壮大之后,由于这套体系的可复制性,欧奈尔将自己成功的方法传播出去,为散户带来了投资希望。

  欧奈尔第一次将“价值投资”和“技术分析”统一到了一起。如果说价值投资者在股票交易中更重视“质”,技术分析者更重视“势”,那么,欧奈尔的交易体系,则两者兼顾,各取所需。

  有人称欧奈尔为价值技术分析派,诚然如此。通过选取具有盈利成长性的股票,建立一个成长股股票池,接着,在买卖时机上,则根据技术分析一贯所重视的量价关系,买入市场中刚刚启动突破新高的强势价值股,进而通过“右侧交易”而获利。

  此方法下,则是欧奈尔多年来始终坚持如一的严格纪律。他曾经说过:“无论你做什么生意,快速停损是成功的第一要诀。”这是因为,保护好自己的投资账户,是每个普通投资者能够在动荡的股市中长期生存下来的必要前提。

  相比于巴菲特每年在奥马哈小镇接受粉丝的觐见,欧奈尔更像是一位循循善诱的长者。为了向大众详细阐述他的股市交易方法,欧奈尔不仅通过《投资者商报》,以及每年一度的全国巡回演讲(截至2005年)来授道解惑;1988年,欧奈尔更将自己的投资理念写成《如何在股市中赚钱》一书,至今已出版至第四版,读者亦过百万。

  除了将自己的投资法则悉数授出,欧奈尔还鼓励中小投资者说,“要有勇气和信心,不要轻言放弃。股市中每年都有机会。让自己时刻准备着,随时去抓住。你会发现一粒小小的种子会长成参天大树。只要持之以恒,并付之以辛勤的劳动,梦想就会实现。”

  投资事业之外的欧奈尔,则一直过着简洁质朴而有规律的生活。一位到过欧奈尔办公室的华尔街人士告诉《环球财经》记者,“他的办公室很小,一台电脑外加两台显示器,很简单。生活非常有规律,属于典型的朝九晚五。”

  对于即将归隐田园的欧奈尔,“我相信他是一个活到老、学到老、曲不离口、拳不离手的人。我满师的时候,他对我说,一定要记住‘财富汇聚、民众之功’!” 迈克·吴如是说。

  据称欧奈尔闲暇时,尝试过以中国麻将怡情的趣闻,不过这位纵横美国股市半个世纪的投资大师,上了这小小的四方台甚是犯憷,至今认为麻将是世界上最难学的物事。不知大师归隐后,是否会换个“台子”,挑战自己一把?

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